Correlation tools used in Finance (Outils de Corrélation utilisés en Finance)

Speakers: 
Kamel Sismail
Date: 
Friday, December 7, 2012 - 14:00 to 15:00
Location: 
Council room of L2S (room B4.40), Supélec, campus of Gif-sur-Yvette, Supélec.

Abstract:This talk reviews the most widely applied correlation approaches in Finance via:

  • the bottom-up approach: like correlating Brownian motions , binomial correlation, Copulas, lattice models with dynamic copulas, conditionally independent models and the bottom-up contagion correlation
  • and the top-down approach:  Vasicek's model for large homogeneous portfolio, Markov Models, top-down contagion model.

Biography: Doctorat en Mathématiques (1981) sur les systèmes markoviens complexes de files d’attente (Professeurs Alain BENSOUSSAN et Pierre BREMAUD), Université Paris-Dauphine/INRIA Rocquencourt Enseignement. Enseignant-chercheur en Mathématiques (1978-1984), Maître de conférence  associé (1987-1991) à l’IRISA /INRIA, Université de Rennes. Recherche dans les domaines de la fiabilité matérielle et logicielle, files d’attente. Ingénieur d’études à France Telecom  (1985-1986) : Analyse des performances des protocoles des couches réseau, CISI/II, filiale du CEA  (1986-1987) : Modèles de prévision en fiabilité logicielle pour le projet européen Esprit 2, Mission CNRS à SINTEF, Safety & Reliability, Trondheim, Norvège (1991-1992): Simulation de production des plateformes pétrolières pour SHELL. Ingénieur-expert à l'INRIA, Rocquencourt  (1993-1994) : Conception d’un réseau de véhicules électriques en libre service et à INRETS, Arcueil, (1994-1995) : R&D d’un logiciel de simulation du trafic routier et fiabilité des données. - "Evaluation d’actifs sur risque de défaut", Exposé au Workshop annuel en Finance Université d’Evry, avril 1998. Recherche en Finance: "Non-Markov Credit Modeling", Annual European Investment Conference, Sept 20-21, 2001 Paris, avec Nicole El Karoui, Ecole Polytechnique et Hélène Faracci-Steffan, Société Générale Asset Management, Paris La Défense (Modélisation non-markovienne des mouvements de ratings des Agences de Notation). Nouveaux résultats mathématiques en corrélation stochastique pour les systèmes aléatoires en 2010 (validés par Pierre Brémaud, actuellement Professeur à l’ENS). Logiciel de valorisation des produits dérivés à base de CDS en finance (en finalisation)  via la société  Correlated Systems (2011).

The talk will also be broadcasted at the same time on XiMinds.